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Dynamic Hedging: Managing Vanilla and Exotic Options (Wiley Finance Book 64) (English Edition) par [Nassim Nicholas Taleb]

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Dynamic Hedging: Managing Vanilla and Exotic Options (Wiley Finance Book 64) (English Edition) 1er Édition, Format Kindle

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Description du produit

Biographie de l'auteur

Nassim Nicholas Taleb is the founder of Empirica Capital LLC, a hedge fund operator, and a fellow at the Courant Institute of Mathematical Sciences of New York University. He has held a variety of senior derivative trading positions in New York and London and worked as an independent floor trader in Chicago. Dr. Taleb was inducted in February 2001 in the Derivatives Strategy Hall of Fame. He received an MBA from the Wharton School and a Ph.D. from University Paris–Dauphine. --Ce texte fait référence à une édition épuisée ou non disponible de ce titre.

Quatrième de couverture

Dynamic Hedging is the definitive source on derivatives risk. It provides a real–world methodology for managing portfolios containing any nonlinear security. It presents risks from the vantage point of the option market maker and arbitrage operator. The only book about derivatives risk written by an experienced trader with theoretical training, it remolds option theory to fit the practitioner′s environment. As a larger share of market exposure cannot be properly captured by mathematical models, noted option arbitrageur Nassim Taleb uniquely covers both on–model and off–model derivatives risks.

The author discusses, in plain English, vital issues, including:

  • The generalized option, which encompasses all instruments with convex payoff, including a trader′s potential bonus.
  • The techniques for trading exotic options, including binary, barrier, multiasset, and Asian options, as well as methods to take into account the wrinkles of actual, non–bellshaped distributions.
  • Market dynamics viewed from the practitioner′s vantage point, including liquidity holes, portfolio insurance, squeezes, fat tails, volatility surface, GARCH, curve evolution, static option replication, correlation instability, Pareto–Levy, regime shifts, autocorrelation of price changes, and the severe flaws in the value at risk method.
  • New tools to detect risks, such as higher moment analysis, topography exposure, and nonparametric techniques.
  • The path dependence of all options hedged dynamically

Dynamic Hedging is replete with helpful tools, market anecdotes, at–a–glance risk management rules distilling years of market lore, and important definitions. The book contains modules in which the fundamental mathematics of derivatives, such as the Brownian motion, Ito′s lemma, the numeraire paradox, the Girsanov change of measure, and the Feynman–Kac solution are presented in intuitive practitioner′s language.

Dynamic Hedging is an indispensable and definitive reference for market makers, academics, finance students, risk managers, and regulators.

The definitive book on options trading and risk management

"If pricing is a science and hedging is an art, Taleb is a virtuoso." Bruno Dupire, Head of Swaps and Options Research, Paribas Capital Markets

"This is not merely the best book on how options trade, it is the only book." Stan Jonas, Managing Director, FIMAT–Société Générale

"Dynamic Hedging bridges the gap between what the best traders know and what the best scholars can prove." William Margrabe, President, The William Margrabe Group, Inc.

"The most comprehensive, insightful, intuitive work on the subject. It is instrumental for both beginning and experienced traders."

"A tour de force. That rare find, a book of great practical and theoretical value. Taleb successfully bridges the gap between the academic and the real world. Interesting, provocative, well written. Each chapter worth a fortune to any current or prospective derivatives trader." Victor Niederhoffer, Chairman, Niederhoffer Investments

--Ce texte fait référence à une édition épuisée ou non disponible de ce titre.

Détails sur le produit

  • ASIN ‏ : ‎ B000UG9JQA
  • Éditeur ‏ : ‎ Wiley; 1er édition (10 décembre 2007)
  • Langue ‏ : ‎ Anglais
  • Taille du fichier ‏ : ‎ 9806 KB
  • Synthèse vocale ‏ : ‎ Activée
  • Confort de lecture ‏ : ‎ Non activé
  • X-Ray ‏ : ‎ Non activée
  • Word Wise ‏ : ‎ Non activé
  • Nombre de pages de l'édition imprimée  ‏ : ‎ 528 pages
  • Commentaires client :
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À propos de l'auteur

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Commenté en France le 24 juillet 2012

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M
1,0 sur 5 étoiles What a waste of time this was
Commenté au Royaume-Uni le 26 août 2020
2 personnes ont trouvé cela utile
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Patrikos
3,0 sur 5 étoiles This book is ADVANCED
Commenté au Royaume-Uni le 24 avril 2011
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zaratou
4,0 sur 5 étoiles The best book on hedging out there
Commenté au Royaume-Uni le 14 mars 2017
3 personnes ont trouvé cela utile
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Mr. Christopher M. T. Bowden
5,0 sur 5 étoiles A must for anybody wanting to fully understand the Game of Exotics Options
Commenté au Royaume-Uni le 21 mai 2013
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Martin Rucka
5,0 sur 5 étoiles MasterPiece
Commenté au Royaume-Uni le 15 novembre 2013
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